Måden at tænke på en virksomheds kapitalafkast er som omkostningen ved vækst.
februar 6, 2024
Måden at tænke på en virksomheds kapitalafkast er som omkostningen ved vækst.
…og hvordan man identificerer den i sin mest holdbare form.
Om hvad der kendetegner et godt forsikringsselskab, Fairfax’ historiske transformationer, dårlige investeringer, medvind fra underwriting, hårde kontra bløde markeder, kultur, incitamenter, løbende overskud og fair P/B.
Om elevatoroligopolet, det gyldne servicemarked, densitetsøkonomi, driftskapitalfordele, innovation, Kina og smarte elevatorer.
Dybdegående analyse er vigtigt, men det er også vigtigt at studere hele spektret af aktier.
Om Adobes historie, SaaS-overgangen, kreativt monopol, øget konkurrence, Figma-opkøbet og værdiansættelse.
Sådan kan du bruge B.F. Skinners ideer på at forstå markedsadfærd og dig selv.
Tanker om Phil Fishers bog.
Om offentlige udbud, virksomhedskultur, europæiske IT-konsulentmarkeder, stordriftsfordele og integrationsproblemer i M&A.
Om affiliate-modellen, relationerne til sportsbooks, Better Collectives historie, opkøbsvækst, iGaming-industrien, regulatoriske muligheder, datafordele og potentielt afkast.
Mentale snubletråde mod din succes med aktieudvælgelse.
Marketingfolk bruger det til at narre dig, forhandlere bruger det til at få overtaget i forhandlingen, og investorer bliver ofre for det.
Om betalingsøkosystemet og dets historie, distributionsstrategier, de konkurrencemæssige positioner for moderne aktører som Stripe, Square og Adyen, hvordan Adyen adskiller sig fra de to andre.
Trods deres enkelhed er aktietilbagekøb misforståede og udskældte.
Om hvordan Topicus viderefører Constellations etos, incitamentssystemer og strategi, om det vil virke, virksomhedens værdidrivere, kapital- og ejerstruktur, udfordringer og nogle tanker om den frie pengestrømsrente.
Om Constellations udvikling som et HPC, økonomien i et VMS, kapitalafkast, udfordringer i organisk vækst, løbetiden for M&A, incitamentssystemet og udsigterne for brugen af FCF.
Sådan reducerer man fejlraten i vigtige beslutninger.
Ligesom mentale modeller styrer forståelse, styrer principper adfærd.
Om Disneys opkøbshistorie og digitale transformation, hvordan et skift til DTC ændrer virksomhedens økonomi, og hvordan jeg vil værdiansætte virksomheden med fokus på abonnementsforretningen.
En strategi til når du bladrer igennem årsrapporter.
To mentale modeller, der forklarer aktiemarkedets natur.
Selvom Kelly-kriteriet er hyppigt anvendt i betting og finans, er det meget misforstået.
Om Kinas regulatoriske slag, Alibabas historie, blækspruttens arme, hvordan Alibaba tjener penge på sit økosystem, dens moat, hvordan Alibaba kunne fejle, og hvordan jeg ville værdiansætte virksomheden.
Lær regnskab på den rigtige måde.
Kend hvilken slags spil, du spiller, før du spiller det.
…og hvordan de ikke er efficiente.
Sådan regner du renters rente i hovedet.
…og hvordan man får øje på den med tre mentale modeller.
Nogle gange er det bedst at sidde på røven og nyde turen.
Evnen til at gå dybt ind i en verden af distraktioner.
Slut dig til 5.000+ professionelle investorer og nysgerrige stock pickers ved at tilmelde dig nyhedsbrevet.
© 2025 Sung Capital, alle rettigheder forbeholdes. Indholdet på hjemmesiden er kun til informationsformål, og investorer bør ikke opfatte sådanne oplysninger eller andet indhold som juridisk, skattemæssig, investeringsmæssig, finansiel eller anden rådgivning. Intet af indholdet udgør en opfordring, anbefaling, godkendelse eller tilbud fra Sung Capital eller nogen tredjepartstjenesteudbyder om at købe eller sælge værdipapirer eller andre finansielle instrumenter i denne eller i nogen anden jurisdiktion, hvor en sådan opfordring eller tilbud ville være ulovligt i henhold til værdipapirlovgivningen i en sådan jurisdiktion. Se vores vilkår, privatlivspolitik og ansvarsfraskrivelse.
